Fundamentos para un Crédito con Aval Estatal (CAE) con 0% de interés – El Mostrador

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En el año 2010 los bancos obtuvieron una rentabilidad del 30% por la cartera revendida (50% del total) y un porcentaje cercano al 6% por la cartera retenida (50% del total). Esto quiere proponer que los bancos -en promedio- percibieron una tasa de retorno del 18% actual (sobre UF) por una inversión prácticamente sin aventura. En consecuencia, incluso si los estudiantes enfrentaran una tasa de interés de 0% verdadero por sus préstamos, los bancos habrían tenido una rentabilidad del 15% auténtico, la cual es superior al 10.8% promedio de los créditos de consumo.

El CAE (Crédito con Aval Estatal) fue creado para financiar el elevado costo de la Educación Superior (ES), ya que el Estado incentiva a los bancos a proporcionarles préstamos a los estudiantes garantizando el 90% de estos créditos. El beneficio es claro: aumentar el camino a la ES otorgando créditos a alumnos que de otra guisa habrían quedado fuera del sistema. No junto a duda que equiparar las oportunidades de los jóvenes es secreto para gestar una sociedad más equitativa, al tiempo que se aumenta la competitividad del país.

En el año 2010, el 23% de la matrícula total de la Educación Superior utilizaba el CAE como mecanismo de financiamiento, lo que representa más de 200 mil estudiantes. El sistema funciona de la venidero guisa: alumnos nuevos o antiguos con méritos académicos preestablecidos postulan a través de la Comisión Ingresa. Una vez seleccionado como beneficiario, el novicio tiene que matricularse en la institución de ES y aceptar (vía firma) el arreglo de préstamo con una entidad financiera asignada. Luego, el sotabanco se encarga de remunerar los aranceles a la institución de ES. Los beneficiarios comienzan a acumular los intereses sobre el crédito a partir del suscripción del primer tasa y cuando el pipiolo egresado finaliza sus estudios cuenta con 18 meses de ocurrencia, luego de los cuales comienza a fertilizar la deuda acumulada.

Por el banda de los bancos, el sistema CAE es más difícil. Una vez que la Comisión Ingresa determina quiénes son sus beneficiarios, los agrupa en carteras similares que ofrece a los bancos y posterior a esto el Estado fija la tasa de interés que éstos deben cobrar. Para incentivar a los bancos a participar en este esquema, se le ofrece a cada uno la posibilidad de traicionar una parte de la cartera de revés al Estado (no obstante la delegación de esta cartera sigue a cargo de cada una de estas instituciones). Así, al momento de respaldar los aranceles de la cartera estatal, cada lado debe utilizar sus fondos y luego solicitar el reembolso al Estado. Este reembolso se hace por el monto completo más un “premio” y tanto el “porcentaje de reventa” como el “premio” son las variables que los bancos ofertan en la oferta.

Entregado que el sistema CAE es tan rentable, ¿por qué no ha habido una anciano demanda por parte de los bancos por participar de este sistema? ¿Por qué no se ha observado una veterano competencia en secante con el premio esperado? Porque existe un problema con la regulación financiera. Al no poseer una reglamentación específica para los créditos con aval del Estado, los bancos deben tratar estas inversiones como créditos de consumo (los más riesgosos) y provisionarse de modo conforme.

Este mecanismo de reventa al Estado de la cartera de créditos licitada por los bancos con un “premio” tiene por objetivo subsidiar el CAE, de forma de poder fijar una tasa de interés beocio a la que cobrarían los bancos si otorgaran los créditos directamente. En el año 2010 se reguló que el “porcentaje de reventa” no debería pasar el 50%. Por otra parte, el “premio” (promedio) cobrado por esta reventa por el conjunto de bancos fue de 30%.

El resultado de lo precedente es que un tira es dueño de la centro de la cartera diferente, en tanto que el Estado es dueño del otro 50%. Examinando la rentabilidad que obtienen los bancos por el sistema CAE se puede apreciar que la parte de la cartera auténtico que ha sido revendida al Estado se transforma en un tesina sin aventura y con una rentabilidad del 30%.

Con respecto a la otra medio de la cartera (de créditos) que sigue perteneciendo al porción, en caudillo ésta ha tenido una tasa de interés actual cercana al 6% (sobre UF). Donado que, en caso de mora, la institución financiera puede hacer efectivo el aval del Estado del 90% de la deuda acumulada, entonces sólo un 5% de la cartera diferente de la que es dueño el tira tiene peligro. Sin incautación, hay que memorar que, al revisar el porción el perfil de los estudiantes que están en la cartera de créditos, revenderá al Estado los créditos más riesgosos y/o de carreras con viejo duración. Luego, el aventura de la cartera con la que se queda el parcialidad luego de la reventa es beocio que el aventura de la cartera licitada originalmente.

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En consecuencia, en el año 2010 los bancos obtuvieron una rentabilidad del 30% por la cartera revendida (50% del total) y un porcentaje cercano al 6% por la cartera retenida (50% del total). Esto quiere opinar que los bancos -en promedio- percibieron una tasa de retorno del 18% auténtico (sobre UF) por una inversión prácticamente sin aventura. En consecuencia, incluso si los estudiantes enfrentaran una tasa de interés de 0% actualpor sus préstamos, los bancos habrían tenido una rentabilidad del 15% auténtico, la cual es superior al 10.8% promedio de los créditos de consumo.

Donado que el sistema CAE es tan rentable, ¿por qué no ha habido una maduro demanda por parte de los bancos por participar de este sistema? ¿Por qué no se ha observado una viejo competencia en recta con el premio esperado? Porque existe un problema con la regulación financiera. Al no tener una reglamentación específica para los créditos con aval del Estado, los bancos deben tratar estas inversiones como créditos de consumo (los más riesgosos) y provisionarse de guisa conforme. Así, el costo de oportunidad del renta inmovilizado se resta a la incorporación rentabilidad de los créditos del CAE, reduciendo el beneficio neto para los bancos. Esto incide en el cálculo de la rentabilidad de los bancos descrita previamente.

Si los bancos debiesen provisionar en el caso del CAE solamente por la fracción de la cartera no avalada por el Estado (10%), habría un aumento en la rentabilidad efectiva cercana a los montos calculados. Para esto se requiere, ya sea modificar la regulación para que reconozca las garantías del Estado en este tipo de créditos (en serie con Basilea II) o cambiar la regulación específica del CAE para que los bancos puedan disminuir el nivel de provisiones en este tipo de crédito. Esto es poco de injerencia interna que podría resolver la SBIF.

En breve, si la SBIF modifica la regulación para que los bancos provisionen solo el 10% sin aval estatal, el crédito CAE podría implementarse con una tasa de 0% (UF) de interés.

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